PEKING -Ceny bezplatných čínských solárních článků TOPCon klesly ve druhém říjnovém týdnu a ukončily tak dva po sobě jdoucí týdny stability a prohloubily ústup z maxim z konce léta, protože slabá zámořská poptávka narazila na tlak průmyslu na stanovení explicitních cenových hranic.
Podle zprávy OPIS Global Solar Markets Report vydané v říjnu. 13 klesly ceny článků FOB China TOPCon M10 týden o 0,86 % na 0,0463 USD/W, zatímco formáty 210R klesly o 0,66 % na 0,0454 USD/W. Obě specifikace jsou nyní přibližně 13 % pod svými vrcholy z konce srpna. Poklesy následovaly po zlatém týdnu, což je období, které obvykle resetuje nákupní vzorce, ale letos se shodovalo se zmírňujícími signály z klíčových exportních trhů.
Narůstají tlaky na straně poptávky
Slabina není omezena na jeden cíl. Zdroj obchodníka citovaný OPIS uvedl, že omezení v USA na hromadění polysilikonu a jeho derivátů – dočasné pravidlo před opatřeními podle § 232, které vstoupí v platnost v prosinci. 4 -, by podle očekávání dále narušilo zámořskou poptávku a ovlivnilo ceny článků. V Indii výrobce oznámil, že dřívější nákupní nápor z komerčního a průmyslového segmentu se zužuje. Rozšířená výjimka umožňuje způsobilým projektům C&I zadaným do prosince. 31 2026 upustit od schválených článků vyrobených v Indii, ale zvýšené ceny FOB v Číně a blížící se termín učinily další hromadění zásob komerčně neatraktivní.
Domácí poptávka se také zotavovala pomaleji, než průmysl doufal. Čína přidala 97,19 GW solární kapacity v lednu až srpnu, což je meziroční pokles o více než 57 %, podle údajů Národní energetické správy. Čínská fotovoltaická průmyslová asociace v únoru předpověděla, že instalace v roce 2026 dosáhnou 180–240 GW, což je pokles zhruba o 24 %–43 % z rekordních 315,07 GW přidaných v roce 2025. Dosažení tohoto rozsahu by vyžadovalo průměrné měsíční přírůstky 20,7–35,7 GW od září do prosince, oproti přibližně 1 GW za měsíc v roce 12. srpna.
Otázka ceny
Pokles cen se rozvinul na pozadí intenzivnějšího úsilí o sebekázeň průmyslu. V říjnu. 11 se v Hangzhou sešli vedoucí pracovníci několika velkých solárních výrobců, aby prodiskutovali kalkulace nákladů, prodejní ceny a snížení výroby. Ačkoli ani schůzka, ani její oznámené výsledky nebyly oficiálně potvrzeny, účastníci trhu uvedli, že diskuse přinesly podrobnější implementační plány kapacitních omezení a návrh na stanovení minimální ceny polysilikonu ve výši 43 CNY (6,38 USD)/kg.
Čínská média následně uvedla, že schůzka, jíž se zúčastnilo osm předních výrobců polysilikonu, také stanovila explicitní minimální ceny pro články. Články BC neměly být kótovány nižší než 0,86 CNY/W a články TOPCon ne nižší než 0,79 CNY/W, se stejnými prahovými hodnotami platnými pro exportní objednávky, sociální zadávání zakázek a výběrová řízení. Setkání dále navrhlo mechanismus vzájemného monitorování, vybízí společnosti, aby hlásily podezření na dumping pod cenou, a naléhaly na regulační orgány, aby prošetřily postupy zadávání zakázek, které podkopávají cenový systém v tomto odvětví.
Podlahové diskuse představují eskalaci „anti-involuční“ kampaně, která začala v srpnu, kdy osm výrobců polysilikonu podepsalo v Šanghaji závazek, že nebudou prodávat žádný produkt pod plně zaúčtovanými náklady. Následná schůzka v Čcheng-tu vytvořila rámec pro omezení výroby a sebekázeň a setkání v Hangzhou se snažilo převést tyto zásady do vymahatelných cenových prahů a kapacitních omezení.
Mezera v provedení zůstává široká
Zda podlahy vydrží, je věc druhá. Analýza trhu citovaná čínským průmyslovým tiskem poukazuje na přetrvávající rozdíl mezi zveřejněnými orientačními cenami a skutečnými úrovněmi transakcí. Některé společnosti zobrazují vyšší ceníkové ceny, zatímco uzavírají obchody na nižších úrovních, čímž vytvářejí „dvoukolejný“ trh, na kterém se zveřejněná minimální cena a clearingová cena liší. Ceny komponent ilustrují tuto výzvu: mainstreamové moduly TOPCon pro centralizované projekty dosahují zhruba 0,65–0,73 CNY/W, s průměrem blízko 0,705 CNY/W – v podstatě beze změny oproti dvěma měsícům dříve a stále pod hranicí rentability odvětví.
Strukturální obtížnost je nerovnoměrná koncentrace. Polysilicon, kde osm společností ovládá více než 90 % efektivní domácí kapacity, se snadněji hodí ke koordinované disciplíně. Segmenty modulů a buněk zahrnují mnohem větší počet účastníků s různou nákladovou strukturou spolu s rozsáhlými výběrovými řízeními a zámořskými exportními smlouvami, což výrazně ztěžuje prosazování stejných minimálních cen. Analytici také poznamenali, že ceny elektřiny – a tedy ziskovost na konečném trhu – působí jako závazné omezení v celém řetězci. Pokud jsou výnosy směrem dolů příliš nízké, zvýšení cen směrem nahoru se obtížně promítá.
Na co se dívat
Na straně nabídky účastníci trhu v říjnu nadále očekávali nižší výkon článků s odkazem na modernizaci výrobních linek před novými povinnými čínskými požadavky na minimální účinnost, které vstoupí v platnost v lednu. 1 2027 a zakážou domácí prodej modulů a invertorů, které nesplňují prahové hodnoty. CNMIA předpověděla ke konci roku postupné posilování poptávky po energetickém měřítku, protože zadávání veřejných zakázek na termíny projektů podporuje nákupy, i když účastníci zůstávají skeptičtí, že jakýkoli nárůst se promítne do trvalého oživení instalací.
V současnosti je trh chycen mezi dvěma silami: signály poptávky jsou příliš slabé na to, aby zvedly ceny, a rámec sebedisciplíny v odvětví, který je odhodlaný zastavit jejich další pokles. Skromné poklesy po Zlatém týdnu naznačují, že podlahy se ještě nehroutí – ale ani ještě nedrží linii.
