Světový solární trh se připravuje na velkou změnu. Očekává se, že cena čínských fotovoltaických modulů bude přibližně 0,12 USD za watt pro druhou polovinu dodávky v roce 2026, na základě analýzy využívající dopředné tržní křivky. Tento nárůst cen naznačuje, že spodní hranice byla výrazně vyšší než v předchozím roce. To, co způsobilo tento velký nárůst cen, spíše než jen standardní korekce trhu, bylo způsobeno více faktory, včetně toho, jak globální ekonomika reaguje na měnící se politiku, rostoucí ceny materiálů a načasování dodávek. Je zde také další otázka, kterou bude třeba vyřešit; je toto zvýšení začátkem dlouhodobého-ozdravování, nebo zažíváme dočasný nárůst před dalším poklesem?
Trojité stlačení: hybatelé cenového nárůstu
Předpokládaný vzestup k rozmezí 0,12 $/W je poháněn třemi bezprostředními a silnými silami, které se sbíhají v první polovině roku 2026.
Jednoznačný reset zásadNejdefinitivnějším faktorem je potvrzené zrušení čínské vládyExportní sleva 9% Value-Daň z přidané (DPH).pro solární wafery, články a moduly s účinností od 1. dubna 2026. Tato politika dlouhodobě dotuje nákladovou konkurenceschopnost čínského vývozu. Jeho odstranění okamžitě zvyšuje základní náklady pro zahraniční kupující odhadem o 9-10 %. Reakce trhu byla rychlá, s prudkým nárůstem-načítání objednávek, protože kupující spěchali zajistit moduly před termínem, což dále zpřísňuje krátkodobé dodávky a tlačí ceny nahoru.
Současně toto odvětví zažívá nárůst nákladů na klíčové komponenty, které raketově rostou. Cena klíčového vstupu, stříbra, používaného v pastě pro pokovování článků, se ve srovnání se stejným obdobím loňského roku zvýšila přibližně na 200 %, což má za následek meziroční-k{3}}roční nárůst ceny, který je bezprecedentní. Technologie TOPCon, které využívají výrazně více stříbra než tradiční technologie, budou tímto tlakem na zvýšení výrobních nákladů výrazně ovlivněny. Po dramatickém dopadu na dno trhu se ceny polysilikonu v poslední době také začaly zotavovat v důsledku úsilí o konsolidaci odvětví, což dále zvyšuje tlak na náklady na upstreamové úrovni.
Dopad čínského nového roku (CNY) (v polovině-února) navíc také způsobí delší odstávku-v celém odvětví, a to až na tři týdny. Tato každoroční odstávka zkracuje množství času dostupného pro výrobu produktů potřebných k vyřízení objednávek zadaných před dubnovým termínem DPH (tj. bude méně času na výrobu tolika zboží). S přihlédnutím k logistickým omezením způsobeným tímto nedostatkem výroby budou objednávky zboží vyžadovat značné poplatky za rychlé dodání.
Nestálá současnost: Trh v pohybu
Efekt tohoto tlaku můžete vidět na spotovém trhu. V průběhu ledna 2026 došlo ke zvýšení cen modulů TOPCon a oba týdenní cenové indexy pro články a moduly vykazovaly od začátku tohoto roku dvouciferné procentuální zvýšení. Podle analytiků se ceny pro druhé čtvrtletí roku 2026 již zdají být kolem 0,12 až 0,125 $ za watt, což vytváří potenciální cenový bod pro H2.
Tato rally je v ostrém kontrastu s „interním objemem“ a vážnými ztrátami, které sužovaly čínský fotovoltaický průmysl po celý rok 2025, což je období poznamenané rekordně-nízkými cenami a rozsáhlými firemními ztrátami. V reakci na to se vytvořil silný konsenzus průmyslu a vlády ohledně „anti-internal volume“ opatření, obhajujících sebe-disciplínu, ukončení neefektivní kapacity a posun od expanze ke kvalitní konkurenci. Současné zvýšení cen je zčásti projevem této bolestivé-odvětvové úpravy.
Otázka udržitelnosti: Dočasný vrchol?
Navzdory jasné vzestupné trajektorii mnoho analytiků varuje, že zvýšení cen může být krátkodobé-. Základní tržní dynamika vysokých zásob a zpomalujícího růstu poptávky nezmizela.
Rystad Energy poznamenává, že prudký nárůst evropských zakázek před změnou DPH pravděpodobně povede knadměrně zásobený evropský trh později v roce 2026, což se shoduje s utlumenou domácí čínskou poptávkou. Jakmile před{1}}dubnové nákupní šílenství opadne, „ceny po počátečním zdražení klesnou a potenciálně klesnou zpět na nebo dokonce pod úroveň nákladů, pokud výrobci nadprodukují proti slabší poptávce. Tento názor opakují i další účastníci trhu, kteří poukazují na pomalý výhled domácí instalace v Číně a potenciální vakuum poptávky později v průběhu roku.
Kromě toho technologické inovace aktivně pracují na zmírnění tlaků na náklady. Průmysl zrychluje přechod od stříbra kmetalizace mědisnížit závislost na drahém kovu. I když tento přechod představuje technické problémy, jeho přijetí velkými výrobci by mohlo zmírnit dlouhodobý-nátlak na materiálové náklady.
Strategické implikace pro globální trh
Pro globální kupce situace vyžaduje nuancovanou strategii. Trh se fakticky rozdělil do dvou odlišných termínů zadávání zakázek:
Před-dubnový trh: Vyznačují se vyššími cenami, přetížeností dopravy a tlakem na zajištění omezeného inventáře před-termínem.
Po-stabilizačním trhu (2. čtvrtletí/čtvrtletí3 2026): Pravděpodobně dojde ke zmírnění logistických tlaků, ale nové, vyšší cenové základně v důsledku odstranění DPH, s potenciálem změkčení později v průběhu roku v závislosti na poptávce.
Nakonec cesta k 0,12 USD/W vodíku do poloviny roku 2026 není jen zvýšením ceny; je to zcela nový způsob uvažování o trhu s vodíkem v důsledku měnících se politik a dočasného zvýšení cen, které spolu do značné míry nesouvisí. Zároveň je vodíková-třetina světa neuvěřitelně zranitelná vůči pokračujícím globálním nedostatkům dodávek a nejisté budoucnosti poptávky po vodíku. Solární trh je nucen procházet úzkou cestou mezi dlouhodobou-životaschopností investic poté, co byl tvrdě zasažen loňským poklesem cen, a rostoucí konkurencí díky používání levných- alternativních zdrojů energie. Čas zbývající v roce 2023 určí, zda dojde ke zvýšení investiční disciplíny a zda jsou ceny na této úrovni přelomovým bodem, nebo jen další kvantitativní -odezvou na kolísání tržních cen.
